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古纤道、恒力、尤夫、海利得,他们为何谨慎看待下半年涤纶工业丝行情?
时间:2021-09-07 09:51:48    来源:中国纺织报  作者:同黎娜
涤纶工业丝是涤纶产品中的一大类,能够广泛应用于轮胎帘子布、广告布、土工织物、过滤材料、汽车安全带、吊装带、紧固带、捆扎带、缆绳、缝纫线、各种管材、网类织物等领域,其终端应用领域覆盖了农业、工业、交通运输业、基础设施及环保、建筑、防护、汽车制造等方方面面。

就涤纶工业丝行业今年上半年的经营情况、企业遇到的难题和应对之策,《中国纺织报》记者近期对3家龙头上市公司的半年报进行了分析、梳理,同时采访了另一家涤纶工业丝龙头企业和几名业内人士。

总体来看,4家企业的经营情况体现出几个特点:一是经营业绩出现分化;二是在海外疫情持续蔓延背景下,我国企业的海外项目投产和出口业务受到一定影响;三是以部分龙头企业新项目投产、产能扩张为代表,涤纶工业丝行业整体产能仍在扩张;四是虽然从中长期看涤纶工业丝的市场前景仍看好,但是受产能供给增加、海外疫情继续蔓延、需求不明朗等多重因素影响,企业对下半年涤纶工业丝的市场行情仍持谨慎态度。





4家工业丝龙头业绩各有特点

浙江海利得新材料股份有限(以下简称“海利得”)上半年实现营业收入23.77亿元,同比增长48.04%;归属于上市公司股东的净利润为2.92亿元,同比大幅增长187.59%。其中,其涤纶工业长丝实现营收9.61亿元,同比增长35.49%,占总营收的比重为40.41%;利率为25.68%,同比增加2.34个百分点。
海利得的主营产品包括涤纶工业长丝、塑胶材料和涤纶帘子布三大类。其三大车用丝的市场竞争优势突出,包括涤纶高模低收缩丝(轮胎用)、涤纶安全带丝(车用安全带用)和涤纶气囊丝(车用安全气囊用)。其高端涤纶帘子布则以自产的高模低收缩丝为原丝,产业链一体化程度较高,也具有较强的市场竞争力。其高端涤纶帘子布是住友、固铂、韩泰、米其林等国际一线品牌轮胎制造商的重要供应商。

恒力石化的涤纶工业长丝产能居全国前列。截至2020年末,其涤纶工业丝的运营年产能达到40万吨。上半年,恒力石化包含民用涤纶丝、工业涤纶丝、工程塑料、功能性薄膜和可降解新材料在内的新材料板块整体实现营收121.16亿元。

浙江尤夫高新纤维股份有限公司(以下简称“尤夫股份”)的涤纶工业丝年产能为30万吨,其涤纶工业丝的主要产品包括浸胶硬软线绳、胶管纱线、帘子布和特种工程用帆布等。半年报显示,期内,尤夫股份涤纶工业丝板块生产经营基本正常,产销两旺,工业丝及下游产品的售价和销量同比都有所上升,涤纶工业丝板块营收同比增加,但是,由于财务费用同比大幅增加(主要是计提罚息所致),使该板块净利润同比下降。

上半年,尤夫股份实现营收13.93亿元,同比增长5.78%;归属于上市公司股东的净利润为-1.6亿元。其中,其涤纶工业丝的营收为10.21亿元,占总营收的比重为73.26%,同比增长2.64%;毛利率为11.84%,同比下降6.28个百分点。“高额的财务费用是公司上半年亏损的主要原因。”尤夫股份表示。



浙江古纤道绿色纤维有限公司的年产能为60万吨(以下简称“古纤道”),是全球涤纶工业丝龙头企业。在中国化学纤维工业协会此前公布的2020年国内涤纶工业丝产量排名中,古纤道排名第一位。古纤道总经理金革向记者表示:“去年上半年,行情受疫情影响较大,但今年上半年的行情比去年要好一些,公司完成了产销任务,业绩有一定增长。”
业内人士指出,整体来看,上半年国际油价持续上涨,在成本端对聚酯产品整体价格形成支撑,也支撑着涤纶工业丝价格上扬。从下游需求看,我国内销市场需求稳步恢复;东南亚各国的化纤企业受疫情影响开工率不佳甚至停产,对我国涤纶工业丝的进口量有所增加。这些都使我国涤纶工业丝市场整体向好。
记者在采访中还得知,上半年,有帘子布业务企业的业绩增长更为突出。这从海利得的业绩中可以看出来。上半年,海利得轮胎帘子布的营收为5.46亿元,同比增长87.74%,占总营收的比重为22.95%,毛利率为35.55%,同比增加18.42个百分点。记者通过对比发现,其轮胎帘子布营收的同比增幅,高出涤纶工业丝营收同比增幅52.25个百分点;毛利率的同比增幅,也高出涤纶工业丝毛利率同比增幅16.08个百分点。

“疫情之下,海外消费者乘坐公共交通受到影响,开车出行的人数增加,带动汽车销量增加,也由此拉动了对轮胎帘子布的需求增加。”一名业内人士对记者说。




出口业务和海外项目受到疫情影响

海外疫情持续蔓延,造成了全球海运集装箱紧张、海运受阻和运费大幅上涨等情况,这给有出口业务我国企业的出口产品运输、成本造成不小的影响。
在4家公司中,海利得的业务以出口为主,并在美国、丹麦和中国香港设有经营型子公司。上半年,海利得国外市场营收为13.31亿元,同比增长36.77%,占总营收的比重为56%。其中,美国海利得实现营收1.87亿元,净利润为635.62万元;丹麦海利得实现营收7021.72万元,净利润为158万元。

从数据来看,虽然海利得国外业务上半年的营收同比增长36.77%,但是营业成本的同比增幅也达到34.73%,使其国外业务毛利率同比仅微增1.16个百分点,至23.45%。“疫情以来,全球海运的运费大幅上涨,使公司经营面临较大风险。作为应对,公司一方面与船运公司洽谈合约价格,另一方面,对超额的海运运费,公司跟客户进行积极协商,由双方各自承担一定比例。”海利得这样表示。

尤夫股份和古纤道也涉及大量出口业务。古纤道的产品大量销往美国、欧洲、南非、南美洲等国家和地区,海外市场销售额目前约占其年销售总额的3成。海外客户采购古纤道的涤纶工业丝,用于生产轮胎帘子布、安全带、输送带、吊装带等产品。

尤夫股份上半年外销业务营收为5.44亿元,同比增加5.40%,占总营收的比重为39.03%;毛利率为13.83%,同比下降9.05个百分点,相比内销业务毛利率的同比降幅多出了8.01个百分点。可见,海运费大涨也给尤夫股份的海外业务造成影响。

一家企业的出口业务负责人介绍:“受疫情影响,在出口业务中,自去年以来,我国企业普遍面临订仓困难、交货会延迟的情况。依据定集装箱的情况,企业交货有时会延迟半个月至一两个月不等。运费也涨得比较多。以一个时间段为例,产品出口到欧洲市场的价格之前已经谈好,海运的运费为1.6美元/公斤~1.8美元/公斤,但过了一段时间,每公斤的运费可能就上涨了0.2美元~0.3美元,这对化纤企业来说都是压力。所以,大家如果有出口业务,就要解决如何去消化掉增加的运费。”

记者了解到,我国企业的出口业务如果实行离岸价,就不需要承担海运的运费;如果实行到岸价,就需要承担海运的运费。“一直以来,我们主要采取的是到岸价。自去年以来,如果运费涨得不高,我们就自己消化。但如果运费涨得过高,比如翻了一倍甚至更多,就需要由客户承担。现阶段采取的方法是,企业在出口报价中,到岸价会参照离岸价去报,客户一般也能理解并接受。但如果总是这样去跟客户解释,就会对我国出口企业的信誉度造成一定的负面影响。”上述负责人说。
还值得注意的是,海外疫情蔓延给龙头企业在海外新项目的投产进度造成不小的影响,这点主要体现在海利得身上。近几年,海利得加紧在越南建设年产11万吨工业丝项目,通过该项目真正实现产能“走出去”,进一步拓展海外市场。海利得表示,在越南投资建厂,不仅能为下游客户配套原材料供应创造有利条件,还能使公司更好地应对国际贸易的复杂形势,提高公司抵御国际市场风险的能力。
随着越南项目逐步投产,今年上半年,其涤纶工业长丝的产能有了大幅提升,其中,车用高模低收缩产品的订单明显增。财报数据显示,上半年,海利得越南项目实现净利润763.59万元。截至今年6月底,越南项目已投产的产能达到2/3。海利得表示,在越南北部暴发大规模疫情时,公司位于越南南部的工厂及时采取严格的防控、隔离措施;当越南南部疫情暴发时,公司做到了及时隔离,防控于未然。但是,由于越南疫情目前仍比较严峻,使海利得越南项目剩余1/3产能的投产受到影响。

另据国家统计局数据显示,上半年,越南从我国进口的涤纶工业丝的量为17391吨,进口额为2723.22万美元,均排第一名。这说明,虽然受到疫情影响,但越南市场目前对于涤纶工业丝的需求依然比较强劲。




远期前景看好但下半年行情仍不明朗

近些年,国内涤纶工业长丝生产和技术不断成熟,产品的下游应用领域不断拓展。尤其是在高端产品应用方面,与汽车安全产业相关的领域表现突出。而且,这些领域受行业周期性影响相对较小,如高模低收缩丝、安全带丝、安全气囊丝和刹车胶管用丝等。当前,我国涤纶工业丝年产能约占全球涤纶工业丝总年产能的70%,在全球市场处于主导地位。

业内人士分析指出,虽然短期内全球疫情蔓延对市场的影响难以消除,但从远期看,一方面,全球汽车产量和保有量持续增加,汽车安全问题也越来越受到重视;另一方面,相比尼龙工业丝,涤纶工业长丝有着更高的性价比。综合来看,未来,轮胎帘子布、安全带、安全气囊等汽车安全领域对涤纶工业长丝的需求仍然强劲,将会继续驱动行业的较快发展。

在此大背景下,龙头企业纷纷制定并实施规模扩张战略。恒力化纤年产20万吨工业纤维项目当前已全面投产。该项目是恒力自主知识产权转化为重大高新技术成果的示范项目,其产品在业内首次应用于油气开采、海洋工程等高端产业用特种领域,突破了行业技术垄断,解决了高性能涤纶工业丝及其应用关键技术“卡脖子”难题。此外,恒力石化位于苏州本部的年产140万吨工业丝新项目当前也处于项目规划阶段,后续将启动建设。上述业内人士向记者介绍,恒力石化的上游炼化、乙烯项目优势明显,中游PTA业务竞争优势不断强化,给其做长、做深和做精下游新材料和精细化工产业提供了优势条件,也为其进一步扩张涤纶工业丝规模、提升在该领域的综合竞争力提供了强劲支撑。

海利得年产20万吨聚酯切片项目去年已投产,目前处于满负荷生产状态。该项目的投产能够为其涤纶工业丝提供高质量原料。同时,海利得年产4万吨车用工业丝和3万吨高性能轮胎帘子布项目正在建设中,截至今年6月30日,已累计投入3.46亿元,完成了项目进度的52.81%。此外,其越南项目还有1/3产能待投产。“未来,随着各汽车产业链企业布局越南,将进一步提升越南市场车用丝和帘子布的需求,这将进一步提升公司的全球化市场竞争力。”海利得表示。
尤夫股份表示,涤纶工业丝属于技术密集型和资本密集型行业,行业集中度较高。从中长期看,新技术、新产品和高端差别化纤维产品将不断涌现,涤纶工业丝的应用领域也将不断扩展,下游需求的增长态势良好。从行业整体发展趋势看,规模化、差别化和集约化生产将是行业未来发展的主流趋势。预计未来行业中的落后产能将逐渐被市场淘汰,市场竞争格局将保持相对稳定。
但是谈及今年下半年的行情,业内人士则表示:“目前,市场形势还不明朗,仍需要谨慎地看待。”
“从供给端看,多家龙头企业都新增加了涤纶工业丝产能,有些企业的新增产能还在陆续开出来,市场上整体的供给有几十万吨的增量。从消费端看,外销市场受到一定影响,部分原本属于外销市场的产品转向国内,整体看国内市场竞争加剧。所以,下半年的行情究竟会如何,目前还不好说。”上述业内人士对记者说。


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